2022年世界投资者周 | 投资明风险，守护千万家

2022年世界投资者周

“世界投资者周”(world investor week）是由国际证监会组织（IOSCO）举办的一项全球性的活动，旨在提升对投资者教育和保护重要性的认识，突显世界范围内证券监管机构关于投资者教育和保护的行动或倡议，展示世界范围内证券监管机构关于投资者教育和保护的良好实践。

根据证监会统一部署，今年的“世界投资者周”活动主题为：投资明风险，守护千万家，重点关注ETF期权、场外期权等新推出或风险较高的产品和业务，提示投资者防范风险，同时开展ESG主题投教活动，向中小投资者普及绿色金融、绿色投资理念，增强理性投资、价值投资和风险防范意识。

我们积极响应“世界投资者周”活动号召，特推出投资者教育“云课堂”，帮助大家树立正确投资理念。首先进入我们的投资者教育“云课堂”第一课——ETF期权。

01 ETF期权的概念

ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF），是指交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

ETF期权，是指一种在未来某特定时间，以特定价格买入或者卖出一定数量ETF份额的权利，但不承担必须买入（或卖出）的义务。就像是ETF价格的保险合约，在我们的日常生活中有各种各样的保险，期权也不例外。

02 ETF期权的意义

从境外成熟市场看，ETF期权已成为重要的金融工具，被机构和个人投资者广泛用来进行方向性交易、对冲、配置等。拿最简单的保护性看跌期权策略举例，当你买入ETF之后，再买入一份看跌期权，相当于花一笔钱锁定了一个未来的最低价格，如果未来ETF上涨幅度超过这笔期权费用（权利金），那么你就盈利了；如果未来ETF价格出现了剧烈跌幅，也没关系，有看跌期权对冲风险。

我们国家接连推出了上证50、沪深300、中证500、创业板ETF几类ETF期权，这几个品种的标的是跟踪各自对应的指数，如：上证50ETF期权标的是上证50ETF指数，沪深300ETF标的是沪深300ETF指数，中证500ETF期权标的是中证500ETF，创业板ETF期权标的是创业板ETF。ETF期权会随着这个标的指数的波动而产生剧烈的波动，投资者可以通过判断指数标的涨跌来选择方向。

对于一些风险偏好较低的投资者来说，有个安全的策略是很重要的，ETF期权的不断出炉也使得投资者手里的工具不断增多，大大提升了中国股市的吸引力。

 

03 特别提示

相对于股指期权来说，ETF期权的风险相对较小，但仍然对投资者入门交易的要求很高，以中证500与创业板ETF期权来说，不仅开通有门槛，需要考试、准备繁琐的资料，还需要账户近20个交易日的日均不低于50万，然后个人投资者的交易权限也“分级”，在相应的知识测试中达到规定的合格分数，并具备相应的期权模拟交易经历，才能申请相应级别的交易权限。

而已经进入场内交易合格投资者还是要注意ETF期权交易存在的价值波动风险、流动性风险和行权交割风险等一系列风险，需永远记住“投资有风险，入市需谨慎”，只有足够了解相关产品的市场环境和具体操作模式，才能更好的做交易。

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